郭树清上任一年银监会罚单

年，银监系统开出了张罚单，涉及家机构和名被处罚责任人员，罚没金额近30亿元，这个数额是年的十倍！平均每张罚单金额86.9万，而最大的罚单来自于广发银行违规担保案，罚没金额高达7.22亿。

年，1月还没结束，各地银监机构开出罚单张，罚没金额3.亿。高压继续。以前银行高管都感慨：利润太高，都不好意思公布。现在好了，出来混，终究是要还的。

01、罚单开到手软，银行行长高危！

进入年，银监系统的罚单也出现了新的特色：大金额、高频次、常态化。

1）三四天前，银监会又通报了邮储银行甘肃武威文昌路支行违规票据案，相关处罚也尘埃落定。

这一案的罚单就不只一个了，12家银行被罚2.95亿。

●其中案件的主角之一邮储银行武威文昌路支行因挪用客户资金和违法办理票据业务，被罚合计亿；

●另一主角吉林蛟河农商银行因违规购买理财产品被罚没万；

●案件中其他的违规交易机构包括绍兴银行、南京银行镇江分行、厦门银行、河北银行、长城华西银行、湖南衡阳衡州农商行、河北定州农商行、广东南粤银行、邯郸银行、乾安县农村信用联社在内的10家银行合计被罚1.28亿。

2）1月25日，在全国银行业监督管理工作会议召开的当天，厦门银监局就一口气开出了6张罚单，涉案机构分别为中信银行、平安银行、农业银行、交通银行、建设银行和邮储银行的厦门分行，被罚事由全部跟房地产有关，一个是个人消费贷流入楼市，一个是违规向开发商贷款。

3）而年的开年罚单开给了浦发银行成都分行，被罚款4.62亿，成为年第一个“天价罚单”。同时四川银监局也因为监管督导不力，相关的负责人和责任人也被问责并给予了党纪政纪处分。

当然天价罚单的理由也是相当充分的。浦发银行成都分行光违法违规事由就涉及内控失效、不配合检查、授信违规、信贷违规等九项违规，这九项违规随便拎出一个来，就是不得了的大事，其中就有向个空壳企业授信亿，成为最被媒体也是最为人熟知的事由。

要知道，整个年，四川银监局开出的罚单金额仅张合计金额万，浦发成都分行的这一张罚单，就是去年全年的接近6倍。

4）除了银行被罚，行长们也不安稳。比如甘肃票据案，对邮储银行甘肃分行原行长和1名副行长警告处分，取消了武威分行主持工作的副行长和3名班子成员2-5年的高管任职资格，禁止文昌路支行行长终身从事银行业工作；另外其他11家涉案银行，分别有38位涉案人员受到了行政处分，其中不乏董事长、行长级别的人员。

02、被“忽视”的郭树清

这些时间的出现，距离郭树清从山东省返回到金融街，不过天。

还记得去年二月份，金融街甲15号门口，都是相机咔咔拍照的声音。一辆中巴车停在了银监会大楼门口，时任山东省省长的郭树清缓步走入银监会大厅，尚福林从大厅走出去迎接，并一同走入银监会。

那时，无论是媒体圈还是金融圈，都是激动的。第二次接棒尚福林，被称为改革者的郭树清正式入主银监会，回归金融系统。

在这一年，证监会主席刘士余，一举一动都被股民看在眼里，想低调都难；而在经历了反腐风暴的保监会，在项俊波落马后，至今没有正式的主席人选也为人津津乐道。而在经历了各种合并猜想的三会中，郭树清的存在感最弱。

要知道当年郭主席在执掌证监会的时候，天内提出了70项制度调整政策，可以说差不多一周一个，一个改革者的形象已经塑造出来了。

来了银监会，郭树清也没闲着，监管令也是层出不穷。全年出台的文件十几个，大约一个月就有一份文件需要学习贯彻，除了为人熟知的“三三四十”，还有银信业务规范、提升监管能效等规范性文件。

1月17日，《人民日报》专访了郭树清。

郭树清指出，“有的股东甚至把银行当作自己的提款机，肆意进行不正当关联交易和利益输送。少数不法分子通过复杂架构，虚假出资，循环注资，违规构建庞大的金融集团，已经成为深化金融改革和维护银行体系安全的严重障碍，必须依法予以严肃处理。”

这话说的很直接了！郭树清虽然一直被认为是技术型官员，但从他的表态和行动中，你能看到无处不在的国家意志。

所以就有了这些文件出台：

●年银监会一号令《商业银行股权管理暂行办法》，对商业银行的股东、实控人、关联方做好约束；

●《中国银监会关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》，银监会划定了8个方面22点条的银行乱象监管红线；

●《衍生工具交易对手违约风险资产计量规则》，衍生工具名义本金达到亿元或占总资产比例达到30%以上的商业银行制定规则；

●印发了《商业银行委托贷款管理办法》，对银行委托贷款加强了管理。

●一行三会和外汇局等五部委发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，对金融机构资产管理业务进行规范，资管产品进入到了统一监管的时代。

……

03、银行不是那个银行了

监管者是从金融风险排雷的角度开展工作，因为银行现在的业务实在是太杂了。

以北京市金融街某两家银行为例，互为邻里的两家银行，一家在客户买理财时送油、送面、送米；而另一家则别出心裁，买理财送相亲大礼包、送洗牙套餐、送光子美白套装……

银行逐渐变成了买一送一的大卖场，恨不能把百货商场的东西，全部以搭售形式绑在理财身上，好吸引更多只逛菜场大爷大妈，光顾往日风光无限的银行。

信托产品、保险产品、基金产品、甚至美容产品都开始出现于银行长长的搭售清单里。《王者荣耀》这款火遍华人界的游戏被银行瞄上，许多银行相继开发了：买理财送“王者”皮肤，买保本理财送黄钻等服务。

银行已经变成金融菜市场了，成了各种金融创新产品的销售大渠道，可是这些产品的风险很难辨别，多数需要穿透到产品层面才能识别，而银行吧这些可能包含大风险的产品一股脑的推销给自己的客户。

普通投资者对于银行的忧虑日益增加，因为自己投资的金融产品违约现象越来越严重。

1)“票据案”、侨兴债事件爆发，进入人们视野的不仅仅是银监会的天价罚单，人们惊奇的发现，一些理财违约什么的，简直是小打小闹，这样金额巨大涉及多个银行的大案子，也都不再是个案，而是群体爆发，而涉及的金额也越来越大，涉及的银行也越来越多，虚假担保到萝卜章，违规也是花样翻新。罚单越来越多，这样的银行还安全吗？

2）飞单案也是频频爆发，动不动就是几十亿，存个钱却变成了买保险，下次再相信你才有鬼。

3）产品真心没啥竞争力。

我们现行的银行存款基准利率是来自于年10月24日央行的降息降准政策。活期存款的基准利率是0.35%，最高的是三年期定期存款利率，2.75%，这个利率水平仅高于年的2.70%和年的2.52%。

而好一点的话，5万起步的银行的理财产品的平均收益率在年12月份，终于达到了4.7%，但是这个收益率其实还不如一些市面上常见的货币基金，当然不包括现在不怎么争气的余额宝。

虽然对商业银行和农村合作机构的利率上限已经解除，为银行揽储提供了便利，但是距离利率市场化还有一定的距离。

4）而更糟糕的是，利率市场化还未充分，就迎来了大资管新规。除了打破刚性兑付，还有净值化管理，封闭的资管产品最短期限不得低于90天。

利息赶不上货基，净值化管理赶不上基金，再打破刚兑，安全性、忠诚度和收益率都下降的银行，距离哭穷的日子又不远了。

据说在资管新规征求意见稿出台不久，10家银行就联名上书，称资管新规会引起系统性风险。虽然中国银行业协会出面辟谣，但是其实对银行的影响可想而知。

04、那么谁在抢银行的生意呢？

①货币基金：收益率高于银行的定期存款，而且又有充分的流动性。而货币基金的普及，更是让人们对理财的概念，又走出了一步。

②P2P：在打破刚性兑付后，银行理财的风险值也开始趋向统一，那么同等风险条件下，高收益自然能够获得更广阔的市场和更多的客户。

③基金：不少人在接受了基金的概念后，基金定投开始风靡，定期投入，投资的成本也比较平均，而且不同的组合配置，分散风险，从而达到理想的收益率。

当然，还有一些更高风险或者更高收益的产品存在，股民、基民、炒币的人数量都在日益庞大。

银行的日子越来越难，没有郭树清的这些强监管，我们都不知道银行违规的东西这么多，不过不管咋么说，银行依然是一个多数人保底的选择，毕竟在存款保险制度出台之后，即便最坏的状况也就是银行破产出现，50万以下的个人存款还是能够得到赔付的，更关键的是有国家信用背书。

但是对于多数猫友来说，不管你乐不乐意，高增长的时代都已经过去了，把钱傻放在银行是最差的选择，跑不赢通胀，跑不赢m2的增速，如果你不知道该怎么投资，倒不妨遵循标普的资产配置图，长期投资、分散投资。具体的渠道、方式，我们可以以后慢慢聊。

本文来源：华尔街见闻

延伸

阅读一

郭树清掌舵银监会这一年：媒体梳理了四个关键字

“查处违规经营力度空前，市场乱象治理成效显著，资金脱实向虚势头得到遏制，银行业风险总体可控”，银监会党委书记、主席郭树清在1月26日至27日召开的全系统党风廉政建设暨纪检监察工作会议上这样点评年的银行业监管。

一年前的2月，郭树清入主银监会时面对的是异常复杂的局面———利率市场化处于转型期，混业经营渐成气候，金融系统内明暗杠杆丛生，水面之下究竟潜藏着多少风险，极难识别。对曾有过“7天一新政”的“郭旋风”来说，亦是一个不小的挑战。

如今，从山东省重返金融街不过天，郭树清带来的新气象十分明朗：恪尽职守、敢于监管、精于监管、严格问责的监管氛围逐渐形成。

在郭树清掌舵银监会将满一年之际，南都记者梳理了四个关键词，以回顾银行业这浓墨重彩的一年。

关键词：“三三四十”

年3月2日，首次以银监会主席身份在国新办新闻发布会上正式亮相的郭树清就敢于亮剑，直斥“没有完善的监管制度，银行业经营必然引发严重的风险暴露”，要筑好“篱笆”，加强监管履职制度。

第一把火从3月末的“三三四十”专项整治行动开始。

“三三四十”专项整治行动，是指在银行业全系统开展的“三违反、三套利、四不当、十乱象”大检查。其中，“三违反”指违反金融法律、违反监管规则、违反内部规章；“三套利”指监管套利、空转套利、关联套利；“四不当”指不当创新、不当交易、不当激励、不当收费；“十乱象”指股权和对外投资、机构及高管、规章制度、业务、产品、人员行为、行业廉洁风险、监管履职、内外勾结违法、涉及非法金融活动等十个方面市场乱象。

专项整治行动收官后，银监会给出了自我评价———“是对银行业经营管理标准的一次全面梳理和体检”，“对我国银行业的发展产生了深远影响”。

数据是最好的佐证。据银监会披露，自年3月末以来，“三三四十”专项整治行动共查出问题5.97万个，涉及金额17.65万亿元。

强监管让套利者无利可图，让违规者得到应有惩处。年监管依然不手软，“务必严格监管、精于监管，坚决刹住乱象，坚决治愈沉疴”，郭树清在1月25日至26日召开的年全国银行业监督管理工作会议上这样表示。

关键词：问责大案

检查要深入，问责也有力度。近一年特别是近半年来，一大批罚单被密集公布。可以说，在郭树清治下，银监系统的罚单也出现了新的特色：大金额、高频次、常态化。

从“侨兴债”开始，银监会开启重罚模式，亿元罚单并不鲜见。根据银监会通报的“侨兴债”处罚结果，对广发银行开出7.22亿的天价罚单———这个数额，超过了年前10个月银监会对所有金融机构的罚没总额。在此之后，浦发银行成都分行违规授信被处罚4.62亿，而上周末再爆出邮储银行票据案，12家涉事机构总计被罚2.95亿元。

被问责的不仅是银行业金融机构，银监系统内监管不力、监管失职问题也一样不手软。其中，因对浦发银行成都分行的“有组织造假案”监管督导不力，银监会责成四川银监局党委深刻反省，吸取教训，并对四川银监局原主要负责人和其他相关责任人进行了严肃问责，给予党纪政纪处分。

“有责必问，问责必严”，郭树清日前在全系统党风廉政建设暨纪检监察工作会议上表示，坚持雷厉风行和久久为功相结合，严查由明到暗的隐形“四风”问题，查摆形式主义、官僚主义的“十种新表现”，整治表态多调门高、行动少落实差等突出问题。

对于这些大案要案，监管的风格也更显开放，不仅仅是公开一张张行政处罚表，银监会也以公开文章的形式对外通报案件细节、查处情况等，用阳光操作刹住不正之风，让银行业金融机构引以为鉴。

关键词：高频发文

在郭树清上任以来，“高频发文”备受。据南都记者不完全统计，从去年3月以来，银监会系统提出了70项制度调整政策。仅银监会公开发布的各项通知、征求意见稿等监管文件就有19条。

为了及时整治银行业市场乱象，在去年4月左右，银监会先后发布了被金融界号称“八道金牌”的4份银监发文和4份银监办发文，开启了“三三四十”专项整治行动。

为了弥补监管短板，“筑好篱笆”，银监会在去年4月发布的《关于切实弥补监管短板提升监管效能的通知》(7号文)提出，按照“问题导向”“急用先行”和“协调配套”的原则，研究制定26项重点规制，其中制定类16项，推进类6项，研究类4项。

截至目前，银监会完成了制定类中的7项，还有3项在征求意见中。包括《商业银行股权管理暂行办法》和《商业银行委托贷款管理办法》等已经完成公开征求意见并于今年年初印发。

而银监会频频祭出大招，不少市场人士也将这些密集出台的政策文件视为郭树清履新银监会主席之后释放出的“强监管”信号。

“在‘三三四十’专项整治行动之初，市场担心强监管压力下会影响银行业务开展，引发新的风险”，某上市银行高层向南都记者表示，但随着监管政策越来越公开透明，以及监管指标的不断细化，对银行业务影响并没有市场想象的大，反而提高了银行在公司治理和风险管理方面的能力。

进入年，中国银行业强监管态势仍在继续，开年不到1个月时间，监管文件纷至沓来。1月13日，银监会印发《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》，明确年将重点整治公司治理不健全、违反宏观调控政策、影子银行和交叉金融产品风险等八个方面的乱象。

关键词：穿透式监管

“相较过往，去年以来贯穿各类监管行动、文件的新内核是什么？”南都记者近期带着这个问题采访了多位银行人士、信托人士以及私募人士，“穿透底层(资产)”、“穿透式监管”成为不少受访人士给出的答案。

例如，“四不当”进行专项治理中着重检查的业务包括同业业务、理财业务、信托业务。其中同业业务，银行要自查是否对特定目的载体投资实施了穿透管理至基础资产，是否存在多层嵌套难以穿透到基础资产的情况。同业融资中买入返售(卖出回购)业务项下金融资产是否符合规定；卖出回购方是否存在将业务项下的金融资产转出资产负债表等行为。

事实上，郭树清上任这一年来银监会发布的文件里，“实质重于形式”也是时常强调的监管原则，监管不仅长牙齿，还咬得住要害。针对大资管行业，贯彻“穿透原则，限制嵌套”原则，银监会要求商业银行将各类表内外业务以及实质上由银行承担信用风险的业务纳入统一授信管理。

这仅仅只是郭树清掀起的“穿透式监管”的开端。在1月17日《人民日报》刊发的专访中，郭树清严肃表态：“有的股东甚至把银行当做自己的提款机，肆意进行不正当关联交易和利益输送。少数不法分子通过复杂架构，虚假出资，循环注资，违规构建庞大的金融集团，已经成为深化金融改革和维护银行体系安全的严重障碍，必须依法予以严肃处理。”

本文来源：南方都市报

延伸

阅读二

打好防范化解重大金融风险攻坚战——专访银监会主席郭树清

攻坚战的目标是要使宏观杠杆率得到有效控制，金融结构适应性提高，金融服务实体经济能力明显增强，硬性约束制度建设全面加强，系统性风险得到有效防控。

少数不法分子通过复杂架构，虚假出资，循环注资，违规构建庞大的金融集团，已经成为深化金融改革和维护银行体系安全的严重障碍，必须依法予以严肃处理。

党的十九大报告提出，要深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线。银行业资产规模占我国金融资产总量的80%以上，在经济改革与发展中的地位举足轻重。新年伊始，本报记者独家专访了银监会主席郭树清。

记者：党的十九大报告要求，要坚决打好防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治三大攻坚战。中央经济工作会议再次强调，打好防范化解重大风险攻坚战，重点是防控金融风险。请问为何把防范化解金融风险列为首要战役？

郭树清：党的十八大以来，习近平总书记对金融作出一系列重要指示批示和全面系统的论述，构成了习近平新时代中国特色社会主义经济思想的重要组成部分，为我们做好金融工作提供了根本遵循。习近平总书记以超常的预见力和深邃的洞察力，很早就提出要把防控金融风险放在更加重要的位置。

年，根据党中央和国务院的决策部署，金融管理部门从同业、理财、表外业务三个领域入手，开展了多个专项治理和综合治理。经过共同努力，银行业资金脱实向虚势头得到初步遏制，金融内部的杠杆率持续降低，有多家银行主动缩表。在全年新增贷款12.6%的情况下，银行业总资产只增长8.7%，增速同比下降7.1个百分点，相当于在向实体经济多投入的同时少扩张约16万亿元。同业资产负债自年以来首次收缩，同业理财比年初净减少3.4万亿元。银行理财因增速大幅下降而少增5万多亿元，银行通过“特殊目的载体”投资少增约10万亿元。表外业务总规模增速逐月回落，总体呈现收缩态势。交叉金融产品的野蛮生长趋于停止。

当前，我国金融体系的风险总体可控，但由于多种原因，仍然处于风险易发多发期，面临的形势依然复杂严峻。银行不良资产反弹压力较大，相当多金融机构内控机制不健全，影子银行存量依然较高，违法违规金融行为还时有发生，经济社会生活中的不健康现象和国际上的各种不确定因素都可能对金融体系形成冲击。由此构成的“灰犀牛”和“黑天鹅”隐患威胁着我国的金融稳定。由于金融在经济中具有核心地位，金融风险的突发性、传染性和危害性非常强。一旦发生大的系统性金融动荡，就会严重影响经济社会发展，甚至会干扰全面建成小康社会奋斗目标的达成。因此，把防范和化解金融风险放在首位，是战略思维、辩证思维和底线思维的体现。

记者：下一步银行业防范化解风险的重点是什么？在方式方法上要注意什么问题？

郭树清：根据中央要求，攻坚战的目标是要使宏观杠杆率得到有效控制，金融结构适应性提高，金融服务实体经济能力明显增强，硬性约束制度建设全面加强，系统性风险得到有效防控。围绕上述目标，银行业要加强对各类风险的防范和化解，努力促进形成金融和实体经济、金融和房地产、金融体系内部三个方面的良性循环。为此，需要着力降低企业负债率，抑制居民部门杠杆率；严格规范交叉金融产品，继续拆解影子银行；清理规范金融控股公司，有序处置高风险银行业机构；深入整治各种违规金融行为，坚决打击各种非法集资活动；继续遏制房地产泡沫化倾向，主动配合地方政府整顿隐性债务。

打好防范化解金融风险攻坚战，习近平总书记不仅提出了战略目标，也对方法论作出深刻阐述。我们要结合银行业实际，深入学习贯彻，从全局上进行整体谋划。要坚持稳中求进总基调，必须在保持经济社会正常运行的前提下，化解各类金融风险。要抓住主要矛盾，找准切入点。坚持标本兼治，疏堵并举。发扬钉钉子精神，一项一项抓落实。要做大量艰苦细致的幕后工作，同时也要注重公开透明，及时发现问题，及时提醒警示，发挥好监管处罚的威慑作用。年，银监会共作出件行政处罚决定，在全系统形成强监管、严监管的氛围，银行业合规经营意识明显有所提升。

记者：党的十九大报告提出，要增强金融服务实体经济能力，监管部门将如何进一步提高银行业服务实体经济的质效？

郭树清：服务实体经济是金融的天职，也是防范金融风险的根本举措。年，银监会着力推动银行业回归本源、专注主业、优化服务。全年境内新增贷款13.98万亿元，比上年同期多增1.2万亿元。其中，用于小微企业贷款、保障性安居工程贷款、涉农贷款和基础设施行业贷款同比分别增长15.1%、42.3%、9.6%和15.7%，有力支持了国家重大战略的实施，切实增强了对国民经济重点领域和薄弱环节的金融服务。

今年，要围绕供给侧结构性改革，加强与地方和企业的联系协调，推动结构调整和兼并重组，支持市场化法治化债转股。继续发挥好债委会作用，抓住“僵尸企业”这个牛鼻子，通过多种方式加快处置不良资产，推动企业降杠杆。提升差异化服务能力，有力支持乡村振兴、区域协调和创新驱动等重大战略的实施。进一步做实普惠金融，继续改进小微、“三农”金融服务，精准支持脱贫攻坚。积极推广绿色信贷，积极探索科创企业金融服务模式。深入整治违规收费行为和官商作风，有效降低融资成本。

记者：党的十九大对深化改革作出了重大部署，也提出更高要求，下一步银行业改革方向是什么？

郭树清：通过这些年的改革开放，我国银行业的股本结构多元化已基本实现，国有银行的混合所有制改革已经达到较高水平。五大商业银行全部实现整体上市，各类股东遍布海内外。全国性股份制银行、城商行、农商行农信社的股权结构中民营资本占比分别达到43%、55%、86%。当前的主要问题是规范的股东管理和公司治理没有同步跟上。既存在股东不作为、不到位，从而导致“内部人”控制问题；也发生了少数股东乱越位、胡作为，随意干预银行正常经营的问题。有的股东甚至把银行当作自己的提款机，肆意进行不正当关联交易和利益输送。少数不法分子通过复杂架构，虚假出资，循环注资，违规构建庞大的金融集团，已经成为深化金融改革和维护银行体系安全的严重障碍，必须依法予以严肃处理。

深化银行业改革的重点是完善公司治理结构。首先要加强股权管理和董事会建设。要厘清股权关系，开展股东履约和依法履职情况评估，加强对股东的穿透监管，大力整治隐形股东和股权代持现象。强化董事履职评价、考核和问责，提升独立董事的独立性和专业能力，同时要进一步发挥好监事会的作用。积极探索有中国特色的现代银行制度，把党的领导嵌入公司治理结构之中。与此同时，还要进一步完善银行业机构体系，促进金融市场体系健康发展，通过整治同业业务，统一资管产品监管标准，把更多资金以规范形式引导到多层次股本市场和债券市场。

记者：习近平总书记在党的十九大报告中提出“坚定不移全面从严治党”，银监会系统打算怎么干？

郭树清：落实好全面从严治党，关键要加强党对金融工作的领导，在银行业系统加强党组织的政治建设，进一步增强“四个意识”，自觉维护以习近平同志为核心的党中央的权威和集中统一领导，更好地以习近平新时代中国特色社会主义思想武装党员干部队伍头脑。年，银监会深入推进“两学一做”学习教育常态化制度化，制定了严格实行公私分开的意见和履职回避办法，开展了纪律专题教育，进行了违反中央八项规定精神问题集中曝光和专项整治。我们还根据实施情况，修订了监管履职问责办法，加强对监管者的再监督。去年，我们对重大风险事件中暴露出来的监管履职不尽责不到位问题进行了严肃处理，共问责党组织11个，工作人员69人，其中局级干部7人。对更多的相关人员采取了约谈和提醒等批评教育方式。同时，我们也大力提倡为担当者担当、为尽职者免责，鼓励开拓创新、干事创业。

全面从严治党永远在路上。年我们将更加深入地贯彻落实党的十九大关于党的建设的各项要求，进一步提高政治自觉，增强工作本领，锤炼过硬作风。坚持依法监管、严格监管、公正监管、廉洁监管。切实以管党治党的“严紧硬”改变监管工作的“宽松软”，为打好防范重大金融风险攻坚战提供坚强保障

本文来源：人民网

延伸

阅读三

郭树清新年签发1号令强监管态势延续

[摘要]前些年，很多中小型银行通过打擦边球的方式快速发展业务，而在这轮监管之下，这些不合规的方式都被重点整治，对业务规范的银行是好事，银行业也会形成强者愈强的局势。

年的前半个月，银监会连下三道监管政策，强监管的态势仍将延续。

1月5日晚间，银监会出台《商业银行股权管理暂行办法》，瞄准银行股权管理补短板，禁止多头控股。据时代周报记者了解，这也是银监会主席郭树清签署的新年第1号令。

同一天，《商业银行大额风险暴露管理办法》公开征求意见的公告，矛头直指银行授信集中度风险；1月6日，银监会又下发了《商业银行委托贷款管理办法》；1月13日，周六，银监会发布《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》。

这也延续了年强监管的思路。年被称为“史上最严”金融监管年，监管令密集发布，大额罚单不断开出。银监会数据显示，年，银监会系统共作出行政处罚决定件，其中处罚机构家，罚没29.32亿元。

年10月19日，郭树清在十九大中央金融系统代表团开放日上明确表示，今后整个趋势是金融监管会越来越严，严格执行法律、严格执行法规、严格执行纪律。

“我们认为银行业的前景是很好的，风险是可以化解的，矛盾是可以解决的，但是需要付出艰辛的努力，还需要包括企业、客户、居民个人等各方面共同配合。”郭树清说。

强监管、防范风险依然是主旋律。1月13日晚，银监会发布《年整治银行业市场乱象工作要点》，将重点围绕公司治理不健全、违反宏观调控政策、影子银行和交叉金融产品风险、侵害金融消费者合法权益等八大问题深入整治乱象。

“在这一轮银行业强监管之下，对大的银行是好事。前些年，很多中小型银行通过打擦边球的方式快速发展业务，而在这轮监管之下，这些不合规的方式都被重点整治，对业务规范的银行是好事，银行业也会形成强者愈强的局势。”华南一位长期跟踪银行股的公募基金经理告诉时代周报记者。

银监会监管政策连发

新年第一周，银监会接连下发监管政策，分别规范银行股权管理、大额授信管理以及委托贷款。

1月5日，郭树清签署银监会年1号令，出台《商业银行股权管理暂行办法》剑指商业银行股东乱象，将股东及其关联方、一致行动人的持股比例合并计算等，提出银行股东入股数量限制采用“两参或一控”原则，并明确银监会延伸调查权，建立了从股东、商业银行到监管部门的“三位一体”的穿透监管框架，重点解决隐形股东、股份代持等问题。

银监会相关负责人称，本次监管重点聚焦主要股东，防止其滥用权利、掏空银行等行为，将大力排查违规使用非自有资金入股、代持股份、滥用股东权利损害银行利益。

“这个文件主要是针对一些城商行和农商行，它们的股权较为分散，很多没有实际的控制人，并且有时会出现频繁转让的现象。”华南一股份制银行人士告诉时代周报记者。

银监会副主席王兆星也在年城商行年会上表示：城商行法人治理和风险管控滞后，形成了很多显性或隐性的金融风险。有的城商行公司治理能力薄弱，个别银行大股东将银行视为提款机。

《商业银行大额风险暴露管理办法》公开征求意见的公告，矛头直指银行授信集中度风险。在银监会相关负责人看来，新规明确了单家银行对单个企业/集团的授信总量上限，进一步规范银行同业业务，有助于引导银行将更多资金投向实体经济，提高中小企业信贷可获得性，改善信贷资源配置效率。

“上述两份文件部分内容存在密切内在联系。《商业银行股权管理暂行办法》扩大了关联方授信集中度管理的对象范围，将关联方管理的对象向上穿透至最终受益人。”兴业银行首席经济学家鲁政委分析道。

1月6日，银监会又下发了《商业银行委托贷款管理办法》。委托贷款是影子银行的重要组成部分。诸多银行面对实体经济尤其是房地产企业、城投公司的融资需求，受限于银监会监管政策，无法直接贷款给企业，必须选择资管作为通道方能将资金贷出。

“主要有两个重点：一是针对委托贷款缺乏统一的制度规范的现状，补齐监管短板，推动商业银行加强风险管理;二是强化委托人和借款人的定向委托关系，推动商业银行委托贷款业务回归中间业务的本职，回归服务实体经济的本源。”盘古智库高级研究员吴琦告诉时代周报记者。

“近年以来，由于房地产和地方融资平台通过银行贷款融资持续受到抑制，委托贷款成为银行将自营资金和理财资金继银信合作之后为满足房地产和地方融资平台融资的重要方式。我们认为，本次委托贷款管理办法落地是对三三四检查以及表外融资监管的延续和落实。”申银万国证券分析认为。

公司治理放首位

1月13日，周六，银监会在这个时间点也并未闲着，当天发布《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》（以下简称4号文）；同时，银监会在附件中公布了《进一步深化整治银行业市场乱象的意见》与《年整治银行业市场乱象工作要点》。

4号文指出，深化整治银行业市场乱象，将重点整治问题多的机构、乱象多的区域、风险集中的业务领域，严查案件风险。“突出‘监管姓监’，将监管重心定位于防范和处置各类金融风险，而不是做大做强银行业，强调对监管履职行为进行问责，严肃监管氛围。”银监会有关负责人表示，注重建立长效机制，弥补监管短板，切实解决产生乱象的体制机制问题。

民生证券银行团队负责人林加力分析称，4号文明确了“整治银行业乱象”具有“长期性”，是一项常态化的重点工作。它说明了从去年开始的监管高压态势未来一段时间内将长期保持。

华创证券资产管理部总经理屈庆认为，4号文整体立意是在年各项专项治理工作全面评估的基础上，进一步对照年整治乱象工作给出的相关要点，梳理风险隐患并及时整改，形成“整改-评估-整改”的工作机制。

屈庆表示，年只是治理乱象的第一阶段，即“控制乱象增量”，年监管要更进一步，“解决乱象的根源”；年监管问“有没有”，摸清底细后，年监管说“即刻整改”。从这个角度看，4号文就是“三三四”的操作落地，未来深入整治工作的影响会来得更久更猛一些。

与此同时，银监会也部署了年的重点工作。4号文附件2《年整治银行业市场乱象工作要点》，从8个维度，22个方面全面展开，对整治乱象工作进行部署。其中，将“公司治理”放在首位，并从股东与股权、履职与考评、从业资质等三个方面作了要求。

为何将这个问题放在首位？郭树清在十九大中央金融系统代表团讨论会上称，近年来银行业已经实现股权多元化，下一步要继续深化银行业改革，健全公司治理结构。他说，现在的突出问题是一些银行股东发挥作用不到位，存在隐瞒股权、代持股权等问题，未来要特别重视董事会的建设和独立董事的选拔

年11月4日，央行刊发的周小川《守住不发生系统性金融风险的底线》一文指出：“在公司治理上，国有金融资本管理体制仍未完全理顺，资本对风险的覆盖作用未充分体现，金融机构公司治理仍不健全，股东越位、缺位或者内部人控制现象较普遍，发展战略、风险文化和激励机制扭曲。”

乱象整治出成效

年的强监管也是延续年的态势。年2月底，郭树清赴京，接替尚福林任银监会主席一职。

在郭树清执掌的这一年，银监会以整治银行业市场乱象为主要抓手，组织各银行业金融机构和各级监管机构以问题导向加大治理力度，开展了“三三四”等专项治理行动。在年3月末至4月上旬期间，银监会新规密集下发，两周时间下达了7个监管文件，银行业迎来了严监管时期。

银监会数据显示，年，全系统共作出行政处罚决定件，其中处罚机构家，罚没29.32亿元；处罚责任人员名，其中罚款合计.4万元，对名相关责任人取消一定期限直至终身银行业从业和高管任职资格。

郭树清对此表达过决心和信心。年4月，在银监会一季度经济金融形势分析会上，郭树清称：“如果银行业搞得一塌糊涂，我作为银监会主席，我就要辞职。这就是领导的责任。在其位谋其政，对于各类银行业乱象，要严肃处理和问责相关机构和责任人。”

经过一年的乱象整治，理财、同业、资管业务出现不同程度的收缩，资金空转程度减缓，脱虚向实效果显著。年前11个月，同业理财累计净减3万亿元，影子银行规模有所减少，同业业务挤压出虚增的“泡沫”。

表外业务逐渐回归表内，“影子银行”行为得到遏制，委托贷款中的“金融机构委托贷款”同比少增亿元，表外业务增速由过去的50%以上降到19%。同业业务挤压出虚增的“泡沫”，商业银行同业资产负债自年来首次收缩，余额分别比去年初减少2.8万亿元和亿元。

“从目前效果来看，同业资产规模、同业负债规模均比年初减少了两万多亿元。银行理财增速大幅下降，同业理财净减少，委托贷款增长持续放缓，特殊目的投资也大幅度下降，效果比较明显。”郭树清曾表示。

一位不愿具名的股份制银行一级分行行长对时代周报记者说，去年银行业监管是近一二十年最严格的一次，“郭树清抓住了重点，就是严管同业。同业业务管理抓住，各家银行就能更加规范了”。

与此同时，银行业支持实体经济的力度加大。银监会最新数据显示，年前11个月，银行业贷款13.3万亿元，贷款增速自年以来首次超过同期资产增速，占同期新增资产比例比去年同期大幅提高29.8个百分点。信贷资源配置效率有所优化，制造业贷款继续保持正增长态势，增速较去年同期上升1.7个百分点。

国家金融与发展实验室银行研究中心主任曾刚分析称，年，强监管治理金融乱象取得了明显成效，金融空转现象得到了很好的遏制，去杠杆正在有序进行。随着时间的推移，强监管对银行业的短期冲击已被逐步消化。

本文来源：中国银河证券

延伸

阅读四

银行业再曝79亿大案！一场更大的战役打响了！

1、惊雷！银行里的大老鼠丢了饭碗！

新年伊始，金融圈的空气开始凝重起来。

继去年10月银监会大BOSS郭树清喊话银行业强监管之后。1月26日，银监会、证监会、保监会就罕见的集体同时发声，透露出的一个重点就是：年将对金融从严监管。

这样一个历史性的时刻，相信不会有人再怀疑这些大BOSS们的革命执行力。有执行力，有些事情就会比预期来的要快。

这不，严监管风暴刚起一天，一个惊雷就来了！

，银行业79亿大案！

1月27日，银监会披露，由于银行内部员工与外部不法分子内外勾结，违法违规套取票据资金，涉案票据票面金额79亿元，非法套取挪用理财资金30亿元。邮储银行武威市分行、吉林蛟河农商行等12家金融机构被罚没总计2.95亿元，超过40名相关责任人被处罚，其中文昌路支行原行长终身禁止从事银行业工作，并依法移送司法机关；对邮储银行甘肃省分行原行长、1名副行长分别给予警告。

银监会随后就表示，今年将进一步深化整治银行业市场乱象，依法查处银行业大要案，坚持违法必究、纠查必严，坚决打好防范化解重大金融风险攻坚战。

▲邮储银行79亿大案银监会网站截图

此次涉案银行名单：邮储银行甘肃省分行、邮储银行武威市分行、文昌路支行、吉林蛟河农商行、绍兴银行、南京银行镇江分行、厦门银行、河北银行、长城华西银行、湖南衡阳衡州农商行、河北定州农商行、广东南粤银行、邯郸银行、乾安县农村信用联社。

有没有发现，一个大案带出一群银行金融机构。这就是今年的常态，伴随着金融去杠杆的逐步深化，经济狂奔肆意扩张加的杠杆都将一个一个拆除。拆除的过程中，撤行长、罚提供通道的金融机构，将会越来越常见。

央行不是去年年底说了嘛，M2增速创历史最低，就是金融去杠杆的结果。

不得不说，改革的真正深水区——金融去杠杆来了！

2、IPO审核史上最严

既然，老铁们要在东方的这个投资战场上摸爬滚打，那就一定牢记，咱们年要全面打响的三场攻坚战：

1、防范化解重大风险；

2、精准脱贫；

3、污染防治。

防范化解重大风险实际上主要就是指，防范化解重大金融风险；精准扶贫，跟我们年消灭绝对贫困的承诺有关；而污染防治，告诉你的是供给侧改革的继续推进，去库存、去产能任务依然艰巨。

最近，证监会IPO的审核越来越严了，更是被冠以史上最严的称号。自年元旦到目前，今年以来发审委共审核34家企业，过会仅12家，17家被否，3家取消审核，2家暂缓表决，过会率仅为35.29%。

▲资料来源：券商中国

毋庸置疑，证监会的严监管也是名副其实的落地了。新华社随后也适时给出了，IPO低通过率成为常态的论断。

严监管之下，造成了什么样的结果呢？

当然是严格把关的上市公司质量，凡是闯过重重审核，上市成功的企业，质量上应该是没得说的。让好的公司更好，用严格的审核提升股市的质量，无论是对于股民，还是未来开放资本市场迎接全球竞争，都将是具有深远意义的。

除了从源头上把关上市公司质量，对于扰乱市场秩序“黑嘴”、兴风作浪的“资本大鳄”证监会也是给于了严厉的打击，例如严惩鲜言、唐汉博、朱康军、任良成等一批惯犯累犯、职业违法团伙，对行业蛀虫们形成极大震慑。

要知道IPO承担着让资金从虚拟流向实体的重任，是金融供给侧改革的关键。既然是供给侧改革，就必然要消灭一部分的，腾出质量发展的空间与资源，为更加优质的长远的国家进步与发展蓄势留足空间。

从这个层面来讲，战斗势必将打的异常惨烈。毕竟，老鼠们习惯了钱生钱的贪婪，哪有那么容易就改弦易帜呢？

最后，还得ZF强有力的推一把。

3、一个比房地产更大的“堰塞湖”

实际上现在社会经济运行中，包括房地产在内，有个更大的堰塞湖，这个堰塞湖是什么呢？

就是在银行空转的虚拟经济。

银行金融系统有两种资产，一种是能够计入资产负债表的，就是表内资产，这些资产都很安全，没什么问题，问题其实就出在“表外”资产的那一部分，各种理财、信托、基金、担保贷泛滥，由于长期缺乏监管，层层嵌套，不断放大，风险很大。

这部分“表外”虚拟资产有多大呢？

表内资产是公开的，大概在万亿；表外不公开，属于监管之外区域，规模其实更大，目前粗略估计已经到万亿了！

万亿是什么概念？是年GDP的2.5倍！

更为严重的是，这些资金大多处于空转的状态，流入实体经济的很少。因此，这就是中国目前最大的风险堰塞湖。

接下来三年，逐步可控的拆掉这个堰塞湖，是当务之急。

在这种形势下，形成全行业强监管的氛围本身就是对风险的控制，不让新风险再往堰塞湖里加水了。了解这些，你就知道为什么金融去杠杆才是真正的深水区了。

去杠杆，就不可避免要有最后接盘者，也就是金融爆破后收拾残局的平台。于是，全国各地由ZF牵头组建的坏账资产管理平台纷纷成立。有心的朋友如果留意的话，计算一下各个地区的资管平台注册资金额，就会明白那个地区坏账问题更为严重了，毕竟需求与供给是相匹配的。

下面是公开的：年最全资产管理公司（AMC）名单

▲资料来源：网络

不完全统计，四大国有资管公司规模都是破万亿的，加上数十家省级的资管平台，粗略估计资管规模超过10万亿级别，而且未来会有更的规模。这是一个从中央到地方的巨大资管体系，也是未来收拾去杠杆后的残局的大头，堪称国民经济的操盘手。

时下，资管新规征求意见稿去年出来的，包括一系列和资管有关的，违贷的新规，包括名股实债、名基实债等等，这些非标的业务，围追堵截，可以说联合封堵，用寒冬来形容市场监管的环境应该是不为过。

可以感受到，监管层、决策层有非常强烈的诉求，就是让金融回归本源，回归服务实体经济的天职，我们正面临这样一种态势。

4、老鼠们的丧钟！

出来混，总是要还的。

在东方的这片土地上，野心始终是要有底线的。当中央宣布要打破刚性兑付、不再进行兜底时，这些泡沫撑起来的贪欲，破灭的命运就已经注定了。

去库存、去产能、去杠杆，眼看着，起高楼、宴宾客、楼塌了，老鼠们正在四散逃命。当房地产被按下去，未来逐渐回归到挣辛苦钱，曾经金融钱生钱，大玩空转的游戏也该曲终人散了，好好服务实体经济，挣专业和辛苦钱才是正道。

实业兴邦，投机老鼠们的丧钟！你怎么看？

本文来源：米筐投资

图文整理：陈天旸

图文来源：中国金融信息中心

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